Introduction
La transparence est devenue une considération importante pour les entreprises qui détiennent, gèrent ou assurent la garde d'actifs numériques. À mesure que les services financiers fondés sur la blockchain continuent de se développer, les parties prenantes cherchent de plus en plus des moyens d'évaluer si les avoirs déclarés peuvent être étayés par des éléments vérifiables.
La preuve de réserves est une approche utilisée pour fournir de l'information sur les actifs détenus par une organisation. Son efficacité dépend toutefois de la méthodologie appliquée, de la portée de la vérification et des limites des éléments examinés.
Qu'est-ce que la preuve de réserves ?
La preuve de réserves (PoR) désigne les méthodes utilisées pour démontrer qu'une organisation détient certains actifs à un moment donné.
Sur les marchés des actifs numériques, cela peut consister à examiner les soldes associés à des adresses de blockchain, à analyser des éléments cryptographiques et à rapprocher les avoirs inscrits des renseignements fournis par l'organisation.
L'objectif est de fournir aux parties prenantes des éléments relatifs aux avoirs déclarés.
La preuve de réserves ne représente toutefois pas une procédure unique universellement normalisée. Différentes évaluations peuvent utiliser des méthodes différentes et procurer des niveaux d'assurance différents.
Comment fonctionne la vérification des réserves
Un processus de vérification des réserves peut comporter plusieurs procédures.
D'abord, l'organisation recense les actifs et les comptes qui entrent dans la portée de l'évaluation.
Les adresses de blockchain pertinentes, les modalités de garde, les soldes de comptes et les documents justificatifs peuvent ensuite être examinés.
Pour les actifs en chaîne, les données de la blockchain peuvent fournir des renseignements observables de façon indépendante sur les soldes et les transactions.
Des éléments supplémentaires peuvent toutefois être nécessaires pour évaluer si l'organisation contrôle les actifs concernés et si des restrictions ou des réclamations de tiers en affectent la disponibilité.
Les procédures mises en œuvre dépendent de la portée de la mission et des éléments disponibles.
Le rôle de la transparence de la blockchain
Les blockchains publiques permettent d'examiner les historiques de transactions et les soldes d'adresses à l'aide de données de réseau accessibles au public.
Cette transparence peut appuyer la vérification des réserves en permettant aux examinateurs de confronter les avoirs déclarés aux registres de la blockchain.
Néanmoins, la transparence de la blockchain a des limites.
Un solde de portefeuille visible n'établit pas nécessairement qui est le propriétaire juridique des actifs, si les actifs sont donnés en garantie ni si l'organisation a des obligations non divulguées.
Pour cette raison, les observations tirées de la blockchain sont souvent considérées conjointement avec la documentation financière et opérationnelle à l'appui.
Preuve de réserves et preuve de passifs
Une évaluation des réserves qui n'examine que les actifs donne un portrait incomplet de la situation financière d'une organisation.
Par exemple, une société peut démontrer qu'elle détient un montant donné d'actifs numériques tout en ayant des obligations financières qui excèdent ces avoirs.
Les approches de preuve de passifs visent à fournir des éléments sur les obligations envers les clients ou d'autres contreparties.
Certains cadres de vérification des actifs numériques combinent l'information sur les actifs et sur les passifs afin d'évaluer si les réserves déclarées couvrent des obligations définies.
La fiabilité d'une telle évaluation dépend du fait que les actifs et les passifs pertinents ont été recensés de façon complète et mesurés de façon appropriée.
Pourquoi la preuve de réserves n'équivaut pas à un audit d'états financiers
La preuve de réserves et les audits d'états financiers répondent à des objectifs différents.
Un audit d'états financiers évalue les états financiers au regard d'un référentiel d'information financière applicable et est réalisé selon les normes d'audit pertinentes.
Une mission de preuve de réserves peut avoir une portée plus étroite, axée sur des actifs, des soldes ou des procédures déterminés.
Même lorsqu'elle est réalisée de façon indépendante, la vérification des réserves ne fournit pas automatiquement une opinion d'audit sur l'ensemble des états financiers d'une organisation.
La portée, la méthodologie, le niveau d'assurance et les limites de chaque mission devraient donc être communiqués clairement.
Principales limites de la vérification des réserves
La vérification des réserves peut fournir des éléments utiles, mais plusieurs limites devraient être prises en compte.
Celles-ci peuvent comprendre :
- Limites liées au moment de la vérification : les soldes peuvent changer après la date de vérification.
- Propriété et contrôle : l'existence des actifs n'établit pas nécessairement un contrôle sans restriction.
- Exhaustivité des passifs : la vérification des actifs à elle seule peut ne pas permettre de recenser toutes les obligations.
- Modalités de garde : les actifs peuvent être détenus par l'entremise de tiers ou de structures de garde complexes.
- Différences méthodologiques : les procédures de vérification varient d'une mission à l'autre.
Il est essentiel de comprendre ces limites au moment d'interpréter les résultats d'un exercice de vérification des réserves.
L'importance de la vérification indépendante
La vérification indépendante peut contribuer à renforcer la confiance dans l'information financière et dans l'information sur les actifs numériques lorsqu'elle est réalisée selon des procédures clairement définies et des normes professionnelles appropriées.
La valeur d'une évaluation indépendante dépend de la compétence et de l'indépendance du professionnel, du caractère adéquat de la méthodologie et de la qualité des éléments à l'appui.
Une communication transparente de la portée et des limites permet aux parties prenantes de comprendre ce qui a été examiné et quelles conclusions peuvent raisonnablement être tirées.
Conclusion
La preuve de réserves peut contribuer à la transparence sur les marchés des actifs numériques en fournissant des éléments sur des avoirs déterminés.
La vérification des réserves ne devrait toutefois pas être interprétée comme une évaluation complète de la santé financière d'une organisation, à moins que la mission ne traite expressément des actifs, des passifs et des autres obligations financières pertinents.
Des méthodologies claires, des éléments appropriés et une communication transparente sont essentiels à une information utile sur les réserves.