La gestion de la trésorerie concerne la capacité d'une organisation à respecter ses obligations, à protéger ses ressources financières et à gérer les expositions qui découlent du mouvement et de la détention de fonds. Même une entreprise rentable peut éprouver des difficultés si les liquidités ne sont pas disponibles au moment où les paiements viennent à échéance.
Liquidité et échéancier
Le risque de liquidité survient lorsqu'une organisation ne peut respecter ses obligations à leur échéance sans coût ou perturbation inacceptable. La difficulté peut tenir au montant des fonds disponibles, au calendrier des encaissements et des paiements, ou à la capacité de convertir des actifs en liquidités dans des conditions de marché tendues.
Les équipes de trésorerie utilisent couramment des prévisions de flux de trésorerie, des coussins de liquidité et des analyses de scénarios pour comprendre les insuffisances possibles. La qualité des prévisions dépend d'hypothèses réalistes et de mises à jour régulières à mesure que les circonstances changent.
Exposition aux contreparties
Les entreprises s'appuient sur des banques, des dépositaires, des fournisseurs de services de paiement, des emprunteurs et d'autres contreparties financières. Une défaillance ou une restriction touchant l'une de ces parties peut compromettre l'accès aux actifs ou retarder les flux de trésorerie attendus.
L'examen des contreparties peut tenir compte de la situation financière, des conditions contractuelles, des pratiques de règlement, de la résilience opérationnelle et de la capacité de l'organisation à déplacer des fonds au besoin. Une relation avec un fournisseur bien connu n'élimine pas l'exposition.
Concentration et garde
Le risque de concentration survient lorsque les ressources financières ou les services essentiels dépendent fortement d'un petit nombre de contreparties, d'actifs, de réseaux ou de lieux. La diversification peut réduire certains risques, bien qu'elle puisse créer une complexité opérationnelle supplémentaire.
Lorsque des actifs numériques font partie de l'activité de trésorerie, les organisations doivent aussi considérer les pouvoirs sur les portefeuilles, la gestion des clés, les caractéristiques du réseau, l'exposition aux contrats intelligents et les conditions des modalités de garde par un tiers.
Contrôles et surveillance
Les limites d'approbation, la séparation des tâches, les rapprochements, la surveillance des transactions et l'information communiquée à la direction contribuent à la surveillance. Les tests de résistance et les dispositifs d'urgence peuvent clarifier la façon dont l'organisation réagirait à une interruption du financement ou de l'accès aux actifs.
La gestion des risques de trésorerie ne porte pas uniquement sur le rendement des placements. Son objectif central est de maintenir un accès approprié aux ressources et de comprendre les expositions qui pourraient nuire à la capacité de l'organisation d'exercer ses activités et de respecter ses engagements.